美国银行业本周公布压力测试结果,未来还会面临哪些风险?
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美国银行业本周公布压力测试结果,未来还会面临哪些风险?

发布日期:2023-10-21 13:17    点击次数:105

  一度跌至两年多以来最低点后,美股银行股在过去的一个月里大部分时间里都在反弹,但上周,在美联储主席鲍威尔表示年内还将继续加息后,KBW银行指数和KBW地区银行指数上周都至少下跌了5%,录得5月初以来最差周表现。

  本周三(28日),美联储将公布年度银行压力测试结果。对于美国银行业来说,压力测试可能只是小事,但是在今年3月的银行业危机后,市场担心,美国银行业接下来还会面临更多压力和动荡。

  提高资本要求和巴塞尔新规

  富国银行分析师梅约(Mike Mayo)在给客户的一份报告中写道,“银行股上周的走势反映出了中小银行打折出售危机、经济衰退以及潜在的第三波监管冲击。”他认为,对于银行业来说,本周的压力测试或许是最容易过的一关,“虽然这会是有史以来最严苛的一次测试,但不会有银行会在测试中失败。”他认为投资者应将他们的注意力转向更大的压力点,即在此前硅谷银行崩溃引发银行业和全球市场动荡后,美联储拟加强对银行监管以及稍后将推出的巴塞尔新规。

  梅约的警告紧随鲍威尔上周的国会证词。当时,鲍威尔表示,美联储致力于从硅谷银行中吸取正确教训,将加强对类似硅谷银行这样规模的银行监管和监督。为此,美联储将提出增加对大型银行资本要求的方案,可能将对大型银行的资本要求提高20%,新的资本要求不适用于资产规模低于1000亿美元的银行。

  而巴塞尔新规由美联储与货币监理署(OCC)和联邦存款保险公司(FDIC)共同起草。外媒援引五位知情人士消息称,监管机构曾希望在本月公布该提案,但工作人员仍在起草草案,时间表已推迟到7月晚些时候。上周稍早,FDIC主席戈恩伯格(Martin Gruenberg)也表示,作为巴塞尔协议III改革的一部分,资产至少有1000亿美元的银行将面临新规,以备在意外压力下留存更多资本,“由于压力测试情景没有解决硅谷银行的存款问题,监管机构可能会要求更多资本、总损失吸收能力(TLAC)、流动性和监督”。

  据上述消息人士称,美国银行业尤为担心提案草案中的一个方面,即对银行的非利息收入,例如对信用卡或投资业务征收更高的资本费。这项资本费用是巴塞尔委员会2017年达成的一揽子计划的一部分,但美国银行业认为,这夸大了非利息收入比例较高的银行的风险。三位知情人士表示,银行集团正在推动监管机构限制此类收费的资产比例,但尚不清楚监管机构会否采纳。

  有银行业高管称,近年来,非利息服务收入一直是许多银行增长战略的重点。据研究机构Bank Policy Institute的统计,美国运通、摩根士丹利以及瑞银的美国分行、德银和巴克莱是非利息收入比例较高的银行。

  事实上,虽然巴塞尔规则是几年前就达成的,但美国在今年的银行业危机后,才开始正式起草遵守这些规则的法规。该提案由美联储负责监管的副主席巴尔(Michael Barr)主导的第一项主要规则,他已对资本规则进行了全面审查,预计将对华尔街采取严厉措施。

  经纪公司BTIG的政策研究总监波尔塔斯基(Isaac Boltansky)称:“银行业对新规的基准预测已经转变,预计该提案的规模和范围都将比去年年底预期的要具有惩罚性的多。”

  除了大行,三位消息人士表示,该提案预计还将对资产超过1000亿美元的小型贷款机构实施更严格的资本规则,其中包括今年出现流动性问题的一些贷款机构。

  上述拟推出的加强监管的措施也已引起银行业反弹。一些银行业高管认为,此前的银行倒闭是由管理不善和流动性问题造成的,全系统的资本已经充足。银行家们还表示,鉴于投资者对该行业和美国整体经济的健康状况感到不安,现在增加资本要求可能会适得其反,给银行带来压力,损害贷款。

  两名知情人士表示,一些共和党官员也表达了类似的担忧。金融服务论坛(Financial Services Forum)的首席执行官弗洛默(Kevin Fromer)称:“在充满不确定性的时刻,各监管机构要注意经济成本。提高已经资本充足的银行的资本要求不符合美国经济的利益。”

  美国众议院金融服务委员会(Financial Services Committee)主席麦克亨利(Patrick McHenry)也对巴尔提出的反向压力测试的想法表达了疑虑。他称,“(巴尔)正在寻求大幅提高中大型机构的资本标准,这将限制银行的放贷能力,并使消费者和小企业缺乏资本。”

  或有更多银行寻求合并、商业地产贷款风险待关注

  除了更严格的监管措施恐令银行业承压外,市场和监管机构还担心,今年下半年可能再次爆发银行业动荡。美国财政部长耶伦警告称,受美联储加息和上半年的行业动荡影响,今年可能会有更多银行寻求合并。

  自去年3月以来,美联储累计加息了500个基点,将联邦基金利率目标区间上调至5%~5.25%。一些小型银行表示,美联储大幅提高利率后,他们正在为储蓄账户支付更多利息。同时,在此前硅谷银行和签名银行相继倒闭后,全美中小型银行的储户纷纷将存款转向大型机构。耶伦称,这一趋势仍在继续,并且中小型银行的盈利能力因高利率环境而下降。她预计类似于3月那样的不稳定局面不会重现,但业绩下降可能会给部分银行股价带来压力,并可能促使一些银行进行合并。耶伦并未透露她正关注的银行名称,她此前曾表示,一些银行可能会寻求收购机会。

  美联储主席鲍威尔此前曾表示,决策者不希望看到大型银行进行大规模收购,但摩根大通收购倒闭的第一共和银行是个例外,也带来了好的结果。一些银行业人士表示,监管机构应允许更多的合并,以提振市场对金融体系的信心。

  此外,联邦监管机构正在密切关注可能令银行面临新风险的部分,比如商业地产贷款风险。由耶伦领导的金融稳定监督委员会近期召开会议,讨论银行业问题,重点关注银行在商业地产贷款方面面临的风险。她称,这些风险主要集中在小银行为办公楼所提供的贷款。

  过去数年,新冠疫情带火了居家办公,削弱了办公楼的价值,利率不断提高又增加了商业抵押贷款的成本,这使得许多楼宇的业主面临违约的风险,进而可能给持有大量此类债务的小银行带来麻烦。数据提供商Trepp数据显示,今年大约有2700亿美元(由银行持有的)的商业抵押贷款到期。耶伦称,她预计商业地产贷款违约可能会导致更多银行倒闭。

  鲍威尔上周在出席参议院银行业委员会听证会时也称,美联储正在密切关注拥有房地产风险敞口的银行,将与商业地产持有量较高的银行展开合作,试图帮助这类银行应对商业地产集中风险。